fj酷路泽油耗善水市场观察:创业板之春-善水投资

善水市场观察:创业板之春-善水投资
近5个交易日三大股指稳步上扬,尤其创业板在本周五暴涨3.5%豪门替身新娘,近5个交易日累计上涨5%徐菁遥,近10个交易日累计上涨11%。我们上一篇《政策延续、成长风起》中的问题“风口是否吹到了中小创”,似乎在刚刚过去的一周得到了进一步确认,尤其是创业板,题材全面开花,交易量急剧放大,一片生机勃勃,春意盎然。原因其实还是像我们上篇讲的一样流云尼玛,“政策延续-预期提升-风格切换”,这个逻辑大概率将会贯穿全年奥尼尔多高。
新经济独角兽将陆续上市,如近日富士康神速IPO过会,很快将在A股上市莫老五,即可见监管层推进之决心;而在美国或香港上市的BATJ不侍寝 砍了,不管是通过A+H股上市,还是通过CDR(中国存托凭证)方式,监管层都将积极创造条件,让新经济回归A股。虽然对市场会有一定抽水影响,但中国股市缺的从来就不是流动性,而是信心和预期。
国家对集成电路、新能源汽车等经济转型升级产业的政策将不断推出,吴春怡进而提升这些细分行业龙头的估值水平洪紫琳,而“真金白银、落地有声”的支持政策也将推动这些板块的基本面提升。fj酷路泽油耗国家集成电路产业基金第二期即将募集到位,资金规模将达1万多亿元,重点用于支持集成电路产业链的各关键环节。
新能源汽车板块,我们一直在推荐和强调,这是一个十年十倍的行业杨伟鑫 。在前期的《钴和锂》文章中,我们推荐大家当前时点重点关注新能源汽车产业链上游原材料,相对更确定;中下游标的众多,竞争激烈,到底谁能最终跑出来存在较大不确定性。但是从更长远的角度看,按照工信部苗圩部长的说法,到2010年中国新能源汽车的年产销量占比达到10%,而2017年我国汽车年产销量2888万辆,新能源汽车78万辆,占比仅2.7%,到2010年新能源汽车年产销量将增长近4倍,年复合增长率40%-50%,整个产业链上中下游都将分享行业的高速增长。当然, 有人会说市场有自身的规律,政府之手虽然能调控,但无法左右。这个问题又回到了当前政府的施政效率、执政效力问题,该话题不多说,不过我们应该可以从当前政府高效精简的行政效率有所感知。起码,我们看到当前的很多政策方针都在朝着正确的方向走,包括上交所、深交所刚刚发布的《上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》异域战将。
刚刚公布的我国2月份CPI同比增长2.9%,而《政府工作报告》中2018年的CPI目标3%左右末世之狼缠,实际通胀大概率将保持在接近3%的水平。我们看到,供给侧改革带来的上游原材料涨价正在有效向下游传递,已经传导到下游生活资料领域,通胀上行将是确定性趋势。正如现在我们国内财经圈最红的桥水基金创始人瑞.达利欧说的“通胀和增长是投资最好的驱动力”,权益类资产将受益于社会整体通胀的上行以及行业基本面的增长。而上周五公布的美国2月非农就业人口31.3万隋雨晴,刷新2016年7月以来新高,远超预期闲欢小邦,失业率4.1%,表明美国目前处于充分就业状态江新资讯网,经济增长强劲,美国三大股指随之集体高开暴涨,纳斯达克创历史新高。对于美股,我们还是维持前期判断,基本面依然强劲,将维持高位运行,大幅调整概率较低。即使最红的达利欧虽然也表达了对美股的担忧,但是目前桥水的整体持仓还是略多的。